بازار طلا بار دیگر معامله‌گران را غافلگیر کرد. ریزش ۱۳۳ دلاری اونس جهانی طلا، شکست محدوده روانی ۴۰۰۰ دلار و افزایش فشار فروش، دوباره نگاه‌ها را به تصمیمات فدرال رزرو و آینده بازارهای جهانی معطوف کرده است.
اما نکته جالب اینجاست: یاسر رضایی پیش از این سقوط، در پادکست چهارشنبه‌شب خود نسبت به ادامه فشار نزولی اونس هشدار داده بود.
او پس از ریزش بازار، همان پادکست را در کانال تلگرام خود بازنشر کرد و یادآور شد که سناریوی نزولی و راهکار مواجهه با آن، پیش‌تر در تحلیل مطرح شده بود.
آیا این ریزش صرفاً واکنشی هیجانی بود یا داده‌های اقتصادی از قبل درباره آن هشدار می‌دادند؟
یاسر رضایی پیش از ریزش اونس چه گفته بود؟
چهارشنبه‌شب ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶، هم‌زمان با تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، یاسر رضایی در یک فایل صوتی به بررسی شرایط اقتصاد آمریکا و فشارهای موجود بر بازار طلا پرداخت.
«فعلاً اونس تحت فشار قرار داره.»
این جمله یکی از بخش‌های کلیدی تحلیل او بود؛ تحلیلی که به جای تمرکز صرف بر قیمت لحظه‌ای، نقش تورم، سیاست‌های پولی آمریکا، احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر و تفاوت رفتار سرمایه‌گذار بلندمدت با تریدر کوتاه‌مدت را بررسی می‌کرد.
در واقع، هشدار اصلی این بود که ثابت ماندن نرخ بهره، لزوماً به معنای پایان فشار فروش بر طلا نیست.
شنیدن پادکست اصلی یاسر رضایی پیش از ریزش اونس جهانی طلا
محل قرارگیری تصویر یادآوری یاسر رضایی در تلگرام، بلافاصله پس از لینک پادکست.
نوسانات اونس جهانی طلا؛ سقوط تا زیر ۳۹۰۰ دلار
در معاملات جمعه ۳۰ اکتبر ۲۰۲۶، بازار طلا یکی از سنگین‌ترین افت‌های اخیر خود را تجربه کرد.
طبق گزارش رویترز درباره سقوط قیمت طلا، قیمت نقدی هر اونس با افت ۳.۵ درصدی به محدوده ۳۸۸۰.۹۷ دلار رسید؛ حرکتی که شکست سطح ۴۰۰۰ دلار را به یکی از اتفاقات مهم بازار تبدیل کرد.
عدد ۱۳۳ دلار در پیام کانال یاسر رضایی به‌عنوان میزان ریزش گزارش شده است. این عدد باید در چارچوب بازه قیمتی همان گزارش خوانده شود و با درصد تغییر روزانه یا دامنه معاملات آتی یکسان فرض نشود.
اما پشت این فشار فروش چه عواملی قرار داشت؟
واکنش طلا به اخبار اقتصادی؛ چرا ثابت ماندن نرخ بهره مانع سقوط نشد؟
برای درک واکنش طلا به اخبار اقتصادی باید فراتر از تیتر خبر حرکت کنیم.
فدرال رزرو در نشست ۲۸ اکتبر، نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد ثابت نگه داشت. اما هم‌زمان تأکید کرد که تورم همچنان بالاست و اقتصاد آمریکا از قدرت قابل توجهی برخوردار است.
یک روز بعد، داده‌های رسمی نشان دادند تورم سالانه PCE آمریکا در سپتامبر به ۳.۶ درصد رسیده؛ رقمی بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو.
این شرایط، نگرانی بازار نسبت به ادامه سیاست پولی انقباضی را تقویت کرد.
از طرف دیگر، افت سهام فناوری و احتمال فروش دارایی‌ها برای تأمین نقدینگی نیز به فشار بر بازار فلزات گران‌بها اضافه شد.
به بیان ساده، نرخ بهره ثابت ماند، اما انتظارات بازار ثابت نماند.
همین تفاوت می‌تواند توضیح دهد چرا یک تصمیم ظاهراً خنثی، در کنار داده‌های تازه اقتصادی و فشار نقدینگی، با نوسانات شدید طلا همراه می‌شود.
پیش‌تر در مقاله تأثیر تصمیم فدرال رزرو بر اونس جهانی طلا، سناریوهای احتمالی این نشست بررسی شده بود.
همچنین مقاله تأثیر قیمت نفت و تورم بر حمایت ۴۰۰۰ دلاری اونس توضیح می‌دهد چرا افزایش نگرانی‌های تورمی، همیشه به معنای صعود طلا نیست.
بعد از ریزش ۱۳۳ دلاری، وقت خرید طلاست یا فروش؟
این همان نقطه‌ای است که تحلیل از خبر جدا می‌شود.
در پادکست چهارشنبه‌شب، یاسر رضایی تأکید کرده بود که تصمیم یک تریدر کوتاه‌مدت نباید با تصمیم سرمایه‌گذاری که افق یک‌ساله دارد یکسان باشد.
برای معامله‌گر، شکست حمایت‌ها و شدت نوسانات می‌تواند ساختار معامله را تغییر دهد. اما برای سرمایه‌گذار بلندمدت، مدیریت نقدینگی، تحمل ریسک و داشتن برنامه برای سناریوهای مختلف اهمیت بیشتری دارد.
البته پایین آمدن قیمت به‌تنهایی نشانه خرید مطمئن نیست؛ همان‌طور که ریزش شدید، الزاماً پایان روند بلندمدت طلا را اثبات نمی‌کند.
بازار همیشه قابل پیش‌بینی نیست؛ اما می‌توان برای سناریوهای مختلف آن آماده بود.
جمع‌بندی؛ وقتی تحلیل قبل از خبر اهمیت پیدا می‌کند
ریزش سنگین اونس جهانی طلا در ۳۰ اکتبر نشان داد که بازار فقط به تصمیم امروز بانک مرکزی واکنش نشان نمی‌دهد؛ انتظارات فردا، قدرت اقتصاد، فشار تورمی و وضعیت نقدینگی نیز بر مسیر قیمت اثر می‌گذارند.
هشدار نزولی مطرح‌شده در پادکست چهارشنبه‌شب یاسر رضایی با جهت حرکت بعدی بازار هم‌خوانی داشت؛ هرچند این به معنای پیش‌بینی دقیق میزان سقوط یا تضمین تحلیل‌های آینده نیست.
تفاوت تحلیل حرفه‌ای با دنبال‌کردن هیجان بازار، داشتن نقشه راه پیش از وقوع حرکت است.
برای شنیدن توضیحات اصلی، بررسی سناریوی مطرح‌شده پیش از ریزش و آشنایی با دیدگاه یاسر رضایی درباره مدیریت سرمایه، فایل صوتی کامل را در تلگرام بشنوید.
برای دنبال‌کردن تحلیل‌های تازه، به مجله تحلیل بازار یاسر رضایی مراجعه کنید.